因隔夜美股大跌以及中国贸易数据偏弱,人民币汇率破7影响不大 (新增货币市场收盘报价)

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* 中美贸易战持续恶化,避险情绪一度支撑现券强势 *
随后止盈压力下期现货同转弱,收益率终略高于上日尾盘 *
大行供给充裕隔夜回购创逾半月新低,关注价格稳定性 (新增货币市场收盘报价)
上海8月6日 –
中美贸易战周二持续恶化,早间避险情绪一度提振中国债市期现货强势不改,但随后获利盘止盈压力显现,10年期主要利率债收益率先下后上,终较上日尾盘攀升1-2个基点,10年期国债期货主力合约盘中再触32个月新高后持续回落,小幅收涨0.05%。
另据交易员透露,尽管今日资金宽松,主要回购利率普遍走低,但是利率互换IRS多数品种小幅上行,不排除与央行发行离岸央票稳汇率有很大关联。
“早盘期现货都高开,然后就回落,不过收益率下行太快,回调一些也很正常,”北京一券商交易员称,10年国开债收益率已较日内低点上行4.5个基点,10年国债亦较日内低点上行4个基点。
在中国放手让人民币跌至逾10年低点后,美国周一指责中国操纵汇率,长达一年的中美贸易战随之升温。中国央行随后表示,美方不顾事实,无理给中国贴上“汇率操纵国”的标签,是损人又害己的行为,中方对此坚决反对。中国将继续坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
中国央行今日还宣布将在港发行离岸央票,业内人士表示,此举释放出了较强的稳定汇率意图。与波澜壮阔的人民币市场相比,央行在公开市场等的常规操作则十分淡定。逆回购逾10日缺席,不改银行间资金市场宽松局面,结合上周中国未跟随美联储降息步伐,显示对内货币政策仍是稳扎稳打。
“现券继续入场的性价比真心不高了,各种避险情绪推升之后,估计这个价位又要开始横盘了,我们家也减仓了一部分。”上海一基金交易员称,“感觉差不多就行了,大家又要开始默默的等待了吧。”
剩余期限近10年的国开190210券收益率最新成交在3.4625%,早间最低一度到3.41%,上日尾盘为3.4525%;10年期国债190006券收益率最新成交在3.065%,早间最低一度到3.02%,上日尾盘为3.055%。
新债方面,国开发行上午招标增发的一年、五年和10年三期固息债,中标收益率分别为2.3889%、3.1673%和3.3854%,均低于此前市场预测均值2.50%、3.22%和3.41%;三期债对应投标倍数3.80倍、3.02倍和2.83倍。
以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况: 北京时间16:21
五年期 10年期 TF1909 T1909 现价 100.17 99.065 较上结算价涨跌 0.01% 0.05%
盘中最高 100.400 99.275 盘中最低 100.140 98.995
**大行供给充裕,隔夜回购利率创逾半月新低**
中国银行间市场周二大型银行资金供给充裕,隔夜回购加权利率大跌近30个基点至2.25%附近,为逾半个月来低点。交易员称,公开市场连续空窗对月初市场影响不大,不过人民币汇率近日风起云涌,还要看资金价格在相对低位的稳定性。
华北一银行交易员称,今日流动性非常宽松,“今早开盘大腿们就敞开出了。”
她并指出,隔夜回购加权利率在2.5%-2.6%附近持坚数日,今日终于明显回落。目前还不太清楚央行对此期限资金价格的合意水平定位,需要继续关注后续变化。
央行稍早公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,今日不开展逆回购操作。至此,公开市场已连续10日无操作,逆回购为连续第11日暂停。
上海一券商交易员补充说,除以AA等评级较低信用债融资仍存难度外,非银其他融资均很容易,整体感觉也较为宽松。
今日银行间市场质押式回购总成交33,495.94亿元,上一交易日为31,590.65亿元;其中隔夜品种成交29,609.04亿元,上一交易日为27,299.31亿元。
以下为主要货币市场利率报价: 17:45 今日 变动 成交 质押式回购加权平均利率
其中:隔夜<CN1DRP=CF 2.2559 2.5258 -26.99 29,609.04 XS> 七天 2.4312
2.5885 -15.73 2524.40 14天 2.4123 2.4443 -3.20 639.96
上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜<0#CN1DRPO 2.0600 2.7650 -0,070.50
7,206.88 =SS> 七天 2.4100 2.7150 -30.50 1155.73 14天 2.5900 2.7050
-11.50 188.44 回购定盘利率 其中:隔夜<CN1DRPFIX 2.2700 2.5500 -28.00
=CFXS> 七天<CN7DRPFIX=CFXS 2.6000 2.6500 -5.00 >
14天<CN14DRPFIX=CFX 2.5000 2.6500 -15.00 S> Shibor
其中:隔夜<SHICNYOND 2.2610 2.5440 -28.30 => 七天 2.4940 2.6190
-12.50 三个月 2.6350 2.6460 -1.10
备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 吴芳; 审校 林高丽)

* 人民币汇率逾11年来首破7,贸易战升级避险情绪高涨 *
期现货续走强,10年国债期货主力合约续创逾32个月新高 *
月初资金续转松利率全面下滑,人民币汇率破7影响不大 (新增货币市场收盘报价)
上海8月5日 –
中美贸易战升级引发人民币汇率周一逾11年来首破7,全球避险情绪再度高涨。中国债市期现货同步继续走强,10年期主要利率债收益率下行3-4个基点,10年期国债期货主力合约续创逾32个月收盘新高,单日涨幅亦创下逾一个月新高。
交易员预计,短期避险情绪或续存支撑,但国内债市仍旧“以我为主”,料收益率整体下行空间有限。
“今天避险情绪很高,也算气势如虹地下了不少,
”华中一银行交易员称,下午情绪依旧算不错,感觉收益率下得比上午速度还快了一点,农发行新债需求亦持续向好。
人民币兑美元“破七”一朝成现实,在岸即期汇价下探逾11年新低,分析人士普遍指出,监管层允许人民币破七,料是对中美贸易战全面升级的强硬回击,短期人民币可能继续偏弱;不过后续仍需重点关注中间价水平,以判断监管对人民币后续走向的态度。
中国央行随后快速发出答记者问称,受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响,今日人民币对美元汇率有所贬值突破了7元,这是市场供求和国际汇市波动的反映。人民币汇率完全能够在合理均衡水平上基本稳定,外汇市场自身会找到均衡。
“国内债市还是以我为主,直接影响不会很大,不过短期在货币政策应该不会明显宽松了,”北京一券商交易员称,“而且利差太低,政策利率又不动,虽然有看多的理由,但是很多人还是不敢进场。”
他并指出,在中美贸易战激化背景下,很多政策和形势突破此前预期,短期仍旧谨慎观望为主。
剩余期限近10年的国开190210券收益率最新成交在3.457%,上日尾盘为3.485%;10年期国债190006券收益率最新成交在3.06%,上日尾盘为3.0875%。
10年期美债收益率亚洲交易时段早盘大幅下滑,从1.85%附近一度跌至近1.76%,幅度近10个基点,目前在1.7479%左右。
新债方面,农发行下午招标增发的三年和五年两期固息债,中标收益率分别为2.9945%和3.2296%,对应投标倍数5.71倍和7.45倍。
以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况: 北京时间16:00
五年期 10年期 TF1909 T1909 现价 100.205 99.065 较上结算价涨跌 0.23%
0.35% 盘中最高 100.205 99.080 盘中最低 99.960 98.645
**月初资金续转松利率全面下滑**
中国银行间市场周一资金面持续转松,主要回购利率均有所下滑。交易员表示,月初流动性扰动因素较少,资金逐渐进入宽松格局。今日人民币兑美元汇率跌破7元关口,但对货币市场情绪影响不大;预计月中缴税来临前,资金面将维持宽松格局,隔夜价格或小幅下行。
他们并指出,央行连续九日公开市场空窗态度淡定,但人民币贬值央行或出手干预,短期需关注央行在离岸市场发行央票的情况。
“今天很松,匿名已经减点到2.45%了,隔夜应该还会降一点。”华南一银行交易员并提到,早间人民币汇率破7,但货币市场对此反应不大,市场预期8月资金面会相对比较平稳。而由于汇率制约,央行短期投放态度会比较谨慎。
华中一银行交易员指出,今日央行负责人表态显示,央行并不会因为人民币汇率而对货币政策做出大幅调整,因此短期维稳资金面的态度未变。不过此前央行通过在离岸市场发行央票调节汇率预期,短期需关注央行发行离岸人民币央票情况及后续表态。
中国央行6月曾在香港第四次发行离岸人民币央行票据,总额增至300亿元,期限则由此前的三个月和一年期调整为一个月和六个月期。业内人士认为,此举将丰富离岸人民币债券品种,完善人民币收益率曲线同时,也有助于适度预调微调短期人民币贬值压力。
公开市场方面,央行周一公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,今日不开展逆回购操作。至此,公开市场连续第九日未进行操作,逆回购则为连续第10日暂停。因今日无逆回购到期,单日既无资金投放亦无回笼。
今日银行间市场质押式回购总成交31,590.65亿元,上一交易日为31,401.00亿元;其中隔夜品种成交27,299.31亿元,上一交易日为26,815.78亿元。
以下为主要货币市场利率报价: 北京时间17:45 今日 变动 成交
质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.5258 2.6027 -7.69 27,299.31 七天
2.5885 2.6355 -4.70 2,836.81 14天 2.4443 2.5588 -11.45 559.04
上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 2.4500 2.8950 -0,044.50 7,454.21 七天
2.6550 2.7900 -13.50 1,595.17 14天 2.6750 2.6950 -2.00 323.01
回购定盘利率 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS 2.5500 2.6500 -10.00 > 七天
2.6500 2.6500 +0.00 14天 2.6500 2.6000 +5.00 Shibor 其中:隔夜 2.5440
2.6340 -9.00 七天 2.6190 2.6470 -2.80 三个月 2.6460 2.6490 -0.30
备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 吴芳;审校 张喜良)

* 债市一二级均强势,美股大跌及中国贸易数据偏弱 *
资金持续宽松,隔夜回购利率一度下探至近1% *
传闻大行被指导,隔夜利率低位反弹 *
贸易谈判前夕避险心态仍占上风,短期债市料偏强 (新增货币市场收盘报价)
上海5月8日 –
因隔夜美股大跌以及中国贸易数据偏弱,中国债市周三现券及国债期货再度走好,资金持续宽松,信用债牛气冲天,收益率快速下行;此外一级市场新债需求亦较为火热。中美新一轮谈判前夕避险心态仍占据上风,预计短期债市将维持偏强态势。
交易员并指出,今日早盘隔夜回购利率一度下探至近1%,随后一度有大行被指导的传闻并带动隔夜利率从低位反弹。短期资金过于泛滥局面或有所收敛,但贸易谈判消息仍未明朗,央行不会有持续收紧流动性的动作。
继周二银行间市场质押式回购总成交时隔一个月再破4万亿元后,今日该成交量再上台阶,达40,606.92亿元,上日为40,422.86亿元。
“短期对债券相对乐观,对股市相对悲观一些,因为不确定性还很大。但如果时间段拉长点,就反过来,”华南一券商交易主管称。
上海一银行交易员亦谈到,虽然中美谈成的可能性依然存在,但在最终结果没出来之前,市场预期还是相对谨慎。另外贸易数据比较一般,目前为止公布的4月的数据都算好,短期内避险情绪应该还是比较强。
中国周二表示,国务院副总理刘鹤将于本周前往华盛顿,进行为期两天的贸易磋商,为达成协议作最后的努力,以避免美国大幅上调中国商品关税。美国股市周二重挫,因中美贸易紧张局势升级引发全球经济成长忧虑,促使令投资者远离风险较高资产。
受高基数和春节效应褪去等因素影响,中国4月出口由升转降逊于预期,前四月出口同比几无增长,但随着逆周期政策逐步显效,内需开始回暖,带动进口增速升至半年高位。分析人士认为,中美贸易谈判近来出现波折,加剧了外贸前景的不确定性,后续出口或难反弹。
国家统计局周四将公布4月CPI和PPI数据。综合逾20家机构预测中值结果显示,猪价和油价的持续上涨料带动CPI进一步回升。
剩余期限近10年的国开190205券收益率尾盘成交在3.7550%,上日尾盘为3.7725%;10年期国债180027尾盘成交在3.3375%,上日尾盘为3.35%。
而受益于近期流动性充裕,信用债行情再起,近两日随着资金面更加宽松,信用债加速走强。
北京一基金投资经理称,“比4月25日的高点下了30-40bp,疯狂追。资金松,这两天都是10bp往下干。”
他并表示,本轮行情主要是城投和高等级债领头,低等级品种成交不多,主要是之前市场不好的时候也很少有人砍仓,“后面看看隔夜回购能不能维持在2%附近吧,只要股市不疯牛,信用债还有点空间。”
一级市场方面,今日两批利率债招标需求均不错。财政部上午招标续发行的三年期固息国债获19.6亿元人民币追加认购,同时招标的七年品种获25.8亿元追加认购,最终发行量分别为499.6亿元和505.8亿元。业内人士稍早透露,该两期债中标收益率为2.9906%和3.3840%,均略低于此前预测均值3.01%和3.40%。
农发行下午招标增发的一年、七年和10年期固息债中标收益率分别为2.6501%、3.8715%和3.9203%;三期债投标倍数达4.92倍、4.66倍和3.33倍。
以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况: 五年期 10年期
TF1906 T1906 现价 99.040 96.905 较上结算价涨跌 +0.04% +0.12% 盘中最高
99.140 96.975 盘中最低 99.000 96.815 **隔夜回购利率逼近1%后反弹**
中国银行间市场周三盘初资金面更趋泛滥,隔夜质押式回购利率一度探低至1.04%,创1月7日以来四个月盘中新低,七天回购利率盘中低点1.15%更是创下近四年新低。不过随后资金供给略有收敛,隔夜成交价格亦有所反弹,市场传闻大行疑似受到窗口指导。
交易员并指出,尽管资金极为充沛,但公开市场逆回购操作仍未缺席,在当前中美贸易谈判处于关键节点之时,维稳意味相当明确。虽然资金面过度宽松、回购利率过低不为央行所乐见,但在贸易战不确定性未消除前,央行流动性调控不会有实质性收紧。
“一大早匿名开盘就1.1%几,后来10点钟突然就没人出了,就很一致行动。最新成交已经起来了,已经1.40%了。”华东一银行交易员称。
她并谈到,公开市场逆回购量也不大,主要是给大家传递一个信号,稳定情绪。央行现在也很矛盾,资金很松,又要稳定市场信心,但又不能太松,昨天回购市场的成交量破4万亿,今天隔夜利率又很低,所以即便有一些指导也正常。
央行公开市场今日进行100亿元七天期逆回购操作。今日因无逆回购到期,据此计算,单日将净投放100亿元。此前连续两日均进行200亿元逆回购操作。
北京一银行交易员亦认为,“(隔夜回购利率逼近1%)确实是太低了,肯定是不正常的。”
前述华东的银行交易员并表示,其实央行对短端利率容忍度已经有所提高,“昨天破1.4%也没有什么表示,今天逆回购还是继续做,但要是破1%就有点太过分了。”
上海一银行交易员则谈到,隔夜回购止跌回弹后,借钱机构也有所增加,可能是认为隔夜回购1%左右的利率水平很难维持,担心随后进一步反弹,所以纷纷抢先融入。
银行间市场隔夜质押式回购收报1.40%,加权利率报1.1522%,上日收盘报1.41%,上日加权平均利率1.3920%;七天期质押式回购收报2.10%,加权利率报2.1895%,上日加权价收报2.2692%。隔夜和七天回购利率上次盘中低点分别为今年1月7日的1.00%和2015年7月6日的1.15%。
中国央行周一称,决定从5月15日开始,对聚焦当地、服务县域的中小银行,实行较低的优惠存款准备金率,约有1,000家县域农商行可以享受该项优惠政策,释放长期资金约2,800亿元,全部用于发放民营和小微企业贷款。此次存款准备金率调整将于5月15日、6月17日和7月15日分三次实施到位。
今日银行间市场质押式回购总成交40,606.92亿元,上一交易日为40,422.96亿元;其中隔夜品种成交36,016.42亿元,上一个交易日为35,685.89亿元。
以下为主要货币市场利率报价: 其中:隔夜 1.1522 1.3920 -23.9800 36,016.4243
七天 2.1895 2.2692 -7.9700 2,902.1698 14天 2.2947 2.3006 -0.5900
780.0650 其中:隔夜 0.9000 2.2250 -132.5000 7,143.3750 七天 2.0200 2.3600
-34.0000 672.6460 14天 2.2500 2.4600 -21.0000 194.4870
其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFX 1.1800 1.4100 -23.0000 — S>
七天<CN7DRPFIX=CFXS 2.3000 2.3000 0.0000 — >
14天<CN14DRPFIX=CFX 2.4000 2.4000 0.0000 — S> 其中:隔夜 1.1410
1.3910 -25.0000 — 七天 2.2860 2.3490 -6.3000 — 三个月 2.9100 2.9220
-1.2000 — 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿
边竞;审校 张喜良)

* 资金愈发泛滥,午后正回购传言引期货转跌 *
短券收益率上演过山车行情,日内波幅达10bp *
长债收益率亦上行幅度3-5个基点不等 上海8月7日 –
中国银行间市场周二现券走势先强后弱,午后正回购传言致波动加大。银行间资金面持续泛滥成灾,隔夜质押式回购加权价格跌近20个bp,创三年低点,七天回购加权利率跌至两年半低点。交易员表示,宽松资金面支撑现券一度走强,短券收益率领跌,但午后正回购传言扭转市况,截至收盘,收益率终较上日小幅走升。
“有人传言正回购,加上国债期货大跌,大家下午借着传闻就把IRS
pay上来了不少,其实早上一度下了5-6个点,下午上了7-8个点,波动挺大的。”上海一银行交易员表示,现券1、3、5年收益也是一天10个基点上下的波动。
剩余期限近10年的国开债活跃券180210收益率成交在约4.05%,上日尾盘在4.05%;剩余期限近10年的国开债活跃券180205收益率成交在4.1325%,上日尾盘在约4.1150%;10年期国债180011券收益率最新成交在3.49%左右,上日尾盘3.46%。剩余期限近五年的国开债180204收益率最新成交在3.69%,早间一度成交在3.60附近。
华中一银行交易员认为,央行正回购出台可能性也不大,当前流动性泛滥局面确实也引发市场对政策的预期出现各种分歧,但是正回购若出台应该对市场打击会更大。
一级方面,国家开发银行
上午招标增发的10年期固息债,中标收益率3.9780%,稍低于此前4.00%的预测均值,投标倍数3.39倍;其稍早结束招标的一和三年两期固息增发债,中标收益率2.4660%和3.3016%,均大幅低于此前2.60%和3.38%的预测均值;两期债投标倍数为4.34倍和3.67倍。
中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1809收报98.515元人民币,较上日结算价跌0.07%;10年期国债主力合约T1809收报96.895元,较上日结算价跌0.19%。
**隔夜回购利率创三年低点**
中国银行间市场周二资金面更趋宽松,资金价格继续走低,隔夜质押式回购加权价格跌近20个bp,创三年低点,七天回购加权利率跌至两年半低点。同业存单价格下行也在延续,评级AAA的全国性股份制银行一年期NCD发行成本已经降到央行MLF利率以下。
资金面宽松异常也体现在交易量上,周一的银行间质押式回购总成交量高达3.76万亿元人民币,创历史新高。交易员认为,流动性流向实体需要时间,近期公开市场又几无到期回笼压力,8月以来宽松局面暂不见扭转势头,资金供大于求可能还会推动利率续跌。
华南一银行交易员称,“大行一早就出钱,昨天隔夜加权1.8%左右减点到1.6%出,今天一开盘就是出1.6%,带着整个市场往下走了。”
她表示,目前公开市场逆回购已经没有到期压力,周三的1,200亿元国库现金定存到期暂时不续影响也不是很大,8月又不是缴税大月,资金宽松还可以维持一段时间。
北京一基金交易员称,资金宽松主要原因还是7月以来央行定向降准、公开市场操作及MLF超额续作投放了不少流动性,“钱还没出去,都淤积在银行间”。
中国央行周二公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,可吸收地方债发行缴款等因素的影响,今日不开展公开市场操作。本周逆回购无到期,明日将有1,200亿元人民币国库现金定期存款到期。
上海银行间同业拆放利率今日整体下行,隔夜、七天品种分别报1.6130%、2.3860%,较上日下跌20.6、8.3个bp。
**一年股份制NCD利率低于MLF水平**
周二同业存单发行利率继续大幅下跌。交易员透露,AAA评级的全国性股份制银行兴业银行周三拟发行的三个月期同业存单发行利率已经低至2.00%,而上周四该行同期限同业存单发行利率是2.80%;民生银行一年期同业存单报价已经跌至2.90%。
“我们本来觉得一年MLF
3.3%对NCD利率是一个槛,没想到股份制的存单可以发得更低,这下资金价格更加没什么底了。”上述华南一银行交易员表示。
她表示,风险偏好较低的政策性银行对高评级的股份制银行同业存单认购仍然积极;而基金买盘已经有所观望,或者采取下沉评级策略,主要看城商农商行发行的存单,后者与股份制NCD可以拉开40-50个bp的发行价差。“以前同业存单买盘需求分化不太明显,现在价格下来了,就看出差别来了”。
上海一基金交易员称,目前同业存单一年以内普遍都是2%出头,一年期高评级品种向3%靠拢也是预料之中。据中介报价,今日股份制银行同业存单价格三个月继续下跌20个bp左右,九个月期下跌15个bp左右。
他表示,资产端收益率的快速下行,可能会进一步影响到货币基金负债端的报价,“后面货币基金收益应该很快要到3%以下;银行间有种大水漫灌的感觉,希望能快点流去实体吧。”
今日银行间市场质押式回购总成交量37,388.22亿元,继续逼近上一交易日37,561.00亿元历史新高;其中隔夜品种成交33,397.19亿元,上一交易日为33,010.25亿元。
以下为主要货币市场利率报价: 北京时间17:53 今日 变动 成交
质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 1.5835 1.7816 -19.81 33,397.19 七天
2.2490 2.3303 -8.13 2,593.19 14天 2.2228 2.2654 -4.26 800.57
上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 1.5000 2.3350 -83.50 6,588.63 七天
2.0550 2.4150 -36.00 648.95 14天 2.2800 2.4550 -17.50 292.41
回购定盘利率 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS 1.6200 1.8300 -21.00 > 七天
2.3000 2.3700 -7.00 14天<CN14DRPFIX=CFXS 2.3000 2.3000 +0.00 >
Shibor 其中:隔夜 1.6130 1.8190 -20.60 七天 2.3860 2.4690 -8.30 三个月
2.8950 2.9540 -5.90 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿
吴芳; 审校 曾祥进)

* 美国对华为禁令推迟,市场避险情绪缓和 *
利率债收益率上行,国债期货震荡走低 *
贸易战加大短期股汇市波动,债市情绪亦不稳 *
缴税期影响资金面波动增强,尾市资金转松 (新增货币市场收盘报价)
北京5月21日 –
中国银行间债市周二主要利率债收益率上行,10年期活跃券收益率升约2-3个基点。中金所国债期货主力合约亦震荡走低。交易员指出,美国对华为公司的禁令推迟90天,市场避险情绪有所缓和,股市因此走强并对债市形成压制。
他们并指出,中美贸易争端变化一波三折,金融市场短期波动较大。此外近两日资金面受缴税高峰影响明显收缩,也导致观望情绪较重,债市短期仍缺乏明显方向,料现券收益率将维持窄幅震荡。
“今天股市比较强,对债市这边可能影响挺大的,看后边贸易战怎么样吧。”华北一银行交易员表示。
他并指出,美国宣布推迟90天实施对华为禁令,市场预期贸易战的担忧稍有趋缓,今日股市和商品期货都涨的比较猛,债券卖压也相应加大。
美国政府周一放松上周对华为施加的限制。商务部将允许华为采购美国制商品,以维持现有网络运行和为现有的华为手机用户提供软件更新。除非获得许可,美国仍禁止华为采购美国元器件来生产新产品,但许可申请可能会被拒绝。
剩余期限近10年的国开190205券收益率最新成交在3.7575%,上日尾盘3.735%;10年期国债180027最新成交在3.295%,上日尾盘为3.265%。
华南一银行交易员指出,市场对中美贸易摩擦恶化和国内经济下滑的预期此前已充分反映,目前政策面和通胀等因素可能在制约收益率下行,
如果财政政策继续发力投资基建将会利空债市。
新债方面,国开行稍早招标增发的三和七年期固息债中标收益率为3.2090%和3.7847%,此前预测均值为3.19%和3.78%;两期债的投标倍数分别为2.64倍和3.02倍。
另外,财政部上午进行的五年期国债180023券随卖操作的中标收益率为3.1317%,投标倍数2.54倍。
以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况: 北京时间16:3
五年期 10年期 9 TF1909 T1909 现价 98.87 96.64 较上结算价涨 -0.09% -0.28%
跌 盘中最高(元 98.935 96.830 ) 盘中最低(元 98.805 96.600 )
**缴税高峰日间资金仍偏紧,尾市转松**
缴税进入高峰期,虽然中国央行公开市场恢复逆回购操作,但银行间市场周二资金面早间持续偏紧,隔夜回购加权利率进一步走高逾15个基点,尾市资金面转松。随着税期影响逐渐减弱,资金面也将逐步回归平衡。
交易员并指出,尽管逆回购重启,但央行在操作规模上还是有所控制,主要还是受制于汇率贬值压力,为了力保人民币短期内不破7,央行对于流动性投放仍会保持相对克制的态度。
“今天松的很早,3点那会就有减点出的了,估计过完税期就不会这么波动了。”华北一银行交易员称。
因五一假期原因,多地税务部门已将5月纳税申报截止日期延后至21日左右。
华东一银行交易员谈到,明日起缴税影响可能逐步减弱,不过短期内回购利率短端的下行空间也有限。因为要维稳人民币汇价,央行公开市场投放力度受限,资金面也暂难回到此前的宽松局面。
“最近汇率贬值压力比较大,上周发央票也是要维稳离岸市场,如果这周投放太多,在岸人民币也扛不住。”她表示。
中国央行公开市场今日进行800亿元人民币七天期逆回购操作;逆回购在暂停八日后恢复。因今日无逆回购到期,据此计算,公开市场单日净投放亦为800亿元。
今日银行间市场质押式回购总成交32,983.41亿元,上一交易日为33,191.9535亿元;其中隔夜品种成交27,836.39亿元,上一个交易日为28,208.6632亿元。
以下为主要货币市场利率报价: 其中:隔夜 2.7420 2.5907 +15.13 27,836.39
七天 2.7349 2.6931 +4.18 3,503.69 14天 2.7960 2.7192 +7.68 1,120.77
其中:隔夜 2.6000 2.6900 -9.00 7,386.63 七天 2.7500 2.9150 -16.50
1,153.10 14天 2.8550 2.9850 -13.00 215.06 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS
2.7700 2.6000 +17.00 — > 七天 2.8100 2.7100 +10.00 —
14天<CN14DRPFIX=CFXS 3.0000 2.8000 +20.00 — > 其中:隔夜 2.7500
2.5845 +16.55 — 七天 2.6990 2.6780 +2.10 — 三个月 2.9000 2.9000 +0.00
— 备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 张晓翀;审校
边竞/杨淑祯)

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