中国央行随后表示,10年期主要利率债收益率下行3-4个基点

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* 中美贸易战持续恶化,避险情绪一度支撑现券强势 *
随后止盈压力下期现货同转弱,收益率终略高于上日尾盘 *
大行供给充裕隔夜回购创逾半月新低,关注价格稳定性 上海8月6日 –
中美贸易战周二持续恶化,早间避险情绪一度提振中国债市期现货强势不改,但随后获利盘止盈压力显现,10年期主要利率债收益率先下后上,终较上日尾盘攀升1-2个基点,10年期国债期货主力合约盘中再触32个月新高后持续回落,小幅收涨0.05%。
另据交易员透露,尽管今日资金宽松,主要回购利率普遍走低,但是利率互换IRS多数品种小幅上行,不排除与央行发行离岸央票稳汇率有很大关联。
“早盘期现货都高开,然后就回落,不过收益率下行太快,回调一些也很正常,”北京一券商交易员称,10年国开债收益率已较日内低点上行4.5个基点,10年国债亦较日内低点上行4个基点。
在中国放手让人民币跌至逾10年低点后,美国周一指责中国操纵汇率,长达一年的中美贸易战随之升温。中国央行随后表示,美方不顾事实,无理给中国贴上“汇率操纵国”的标签,是损人又害己的行为,中方对此坚决反对。中国将继续坚持以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
中国央行今日还宣布将在港发行离岸央票,业内人士表示,此举释放出了较强的稳定汇率意图。与波澜壮阔的人民币市场相比,央行在公开市场等的常规操作则十分淡定。逆回购逾10日缺席,不改银行间资金市场宽松局面,结合上周中国未跟随美联储降息步伐,显示对内货币政策仍是稳扎稳打。
“现券继续入场的性价比真心不高了,各种避险情绪推升之后,估计这个价位又要开始横盘了,我们家也减仓了一部分。”上海一基金交易员称,“感觉差不多就行了,大家又要开始默默的等待了吧。”
剩余期限近10年的国开190210券收益率最新成交在3.4625%,早间最低一度到3.41%,上日尾盘为3.4525%;10年期国债190006券收益率最新成交在3.065%,早间最低一度到3.02%,上日尾盘为3.055%。
新债方面,国开发行上午招标增发的一年、五年和10年三期固息债,中标收益率分别为2.3889%、3.1673%和3.3854%,均低于此前市场预测均值2.50%、3.22%和3.41%;三期债对应投标倍数3.80倍、3.02倍和2.83倍。
以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况: 北京时间16:21
五年期 10年期 TF1909 T1909 现价 100.17 99.065 较上结算价涨跌 0.01% 0.05%
盘中最高 100.400 99.275 盘中最低 100.140 98.995
**普京娱乐网站,大行供给充裕,隔夜回购利率创逾半月新低**
中国银行间市场周二大型银行资金供给充裕,隔夜回购加权利率大跌近30个基点至2.25%附近,为逾半个月来低点。交易员称,公开市场连续空窗对月初市场影响不大,不过人民币汇率近日风起云涌,还要看资金价格在相对低位的稳定性。
华北一银行交易员称,今日流动性非常宽松,“今早开盘大腿们就敞开出了。”
她并指出,隔夜回购加权利率在2.5%-2.6%附近持坚数日,今日终于明显回落。目前还不太清楚央行对此期限资金价格的合意水平定位,需要继续关注后续变化。
央行稍早公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,今日不开展逆回购操作。至此,公开市场已连续10日无操作,逆回购为连续第11日暂停。
上海一券商交易员补充说,除以AA等评级较低信用债融资仍存难度外,非银其他融资均很容易,整体感觉也较为宽松。
(发稿 吴芳; 审校 林高丽)

* 人民币汇率逾11年来首破7,贸易战升级避险情绪高涨 *
期现货续走强,10年国债期货主力合约续创逾32个月新高 *
月初资金续转松利率全面下滑,人民币汇率破7影响不大 (新增货币市场收盘报价)
上海8月5日 –
中美贸易战升级引发人民币汇率周一逾11年来首破7,全球避险情绪再度高涨。中国债市期现货同步继续走强,10年期主要利率债收益率下行3-4个基点,10年期国债期货主力合约续创逾32个月收盘新高,单日涨幅亦创下逾一个月新高。
交易员预计,短期避险情绪或续存支撑,但国内债市仍旧“以我为主”,料收益率整体下行空间有限。
“今天避险情绪很高,也算气势如虹地下了不少,
”华中一银行交易员称,下午情绪依旧算不错,感觉收益率下得比上午速度还快了一点,农发行新债需求亦持续向好。
人民币兑美元“破七”一朝成现实,在岸即期汇价下探逾11年新低,分析人士普遍指出,监管层允许人民币破七,料是对中美贸易战全面升级的强硬回击,短期人民币可能继续偏弱;不过后续仍需重点关注中间价水平,以判断监管对人民币后续走向的态度。
中国央行随后快速发出答记者问称,受单边主义和贸易保护主义措施及对中国加征关税预期等影响,今日人民币对美元汇率有所贬值突破了7元,这是市场供求和国际汇市波动的反映。人民币汇率完全能够在合理均衡水平上基本稳定,外汇市场自身会找到均衡。
“国内债市还是以我为主,直接影响不会很大,不过短期在货币政策应该不会明显宽松了,”北京一券商交易员称,“而且利差太低,政策利率又不动,虽然有看多的理由,但是很多人还是不敢进场。”
他并指出,在中美贸易战激化背景下,很多政策和形势突破此前预期,短期仍旧谨慎观望为主。
剩余期限近10年的国开190210券收益率最新成交在3.457%,上日尾盘为3.485%;10年期国债190006券收益率最新成交在3.06%,上日尾盘为3.0875%。
10年期美债收益率亚洲交易时段早盘大幅下滑,从1.85%附近一度跌至近1.76%,幅度近10个基点,目前在1.7479%左右。
新债方面,农发行下午招标增发的三年和五年两期固息债,中标收益率分别为2.9945%和3.2296%,对应投标倍数5.71倍和7.45倍。
以下为中国金融期货交易所五年和10年期各主力合约的收盘情况: 北京时间16:00
五年期 10年期 TF1909 T1909 现价 100.205 99.065 较上结算价涨跌 0.23%
0.35% 盘中最高 100.205 99.080 盘中最低 99.960 98.645
**月初资金续转松利率全面下滑**
中国银行间市场周一资金面持续转松,主要回购利率均有所下滑。交易员表示,月初流动性扰动因素较少,资金逐渐进入宽松格局。今日人民币兑美元汇率跌破7元关口,但对货币市场情绪影响不大;预计月中缴税来临前,资金面将维持宽松格局,隔夜价格或小幅下行。
他们并指出,央行连续九日公开市场空窗态度淡定,但人民币贬值央行或出手干预,短期需关注央行在离岸市场发行央票的情况。
“今天很松,匿名已经减点到2.45%了,隔夜应该还会降一点。”华南一银行交易员并提到,早间人民币汇率破7,但货币市场对此反应不大,市场预期8月资金面会相对比较平稳。而由于汇率制约,央行短期投放态度会比较谨慎。
华中一银行交易员指出,今日央行负责人表态显示,央行并不会因为人民币汇率而对货币政策做出大幅调整,因此短期维稳资金面的态度未变。不过此前央行通过在离岸市场发行央票调节汇率预期,短期需关注央行发行离岸人民币央票情况及后续表态。
中国央行6月曾在香港第四次发行离岸人民币央行票据,总额增至300亿元,期限则由此前的三个月和一年期调整为一个月和六个月期。业内人士认为,此举将丰富离岸人民币债券品种,完善人民币收益率曲线同时,也有助于适度预调微调短期人民币贬值压力。
公开市场方面,央行周一公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,今日不开展逆回购操作。至此,公开市场连续第九日未进行操作,逆回购则为连续第10日暂停。因今日无逆回购到期,单日既无资金投放亦无回笼。
今日银行间市场质押式回购总成交31,590.65亿元,上一交易日为31,401.00亿元;其中隔夜品种成交27,299.31亿元,上一交易日为26,815.78亿元。
以下为主要货币市场利率报价: 北京时间17:45 今日 变动 成交
质押式回购加权平均利率 其中:隔夜 2.5258 2.6027 -7.69 27,299.31 七天
2.5885 2.6355 -4.70 2,836.81 14天 2.4443 2.5588 -11.45 559.04
上海证交所质押式回购利率 其中:隔夜 2.4500 2.8950 -0,044.50 7,454.21 七天
2.6550 2.7900 -13.50 1,595.17 14天 2.6750 2.6950 -2.00 323.01
回购定盘利率 其中:隔夜<CN1DRPFIX=CFXS 2.5500 2.6500 -10.00 > 七天
2.6500 2.6500 +0.00 14天 2.6500 2.6000 +5.00 Shibor 其中:隔夜 2.5440
2.6340 -9.00 七天 2.6190 2.6470 -2.80 三个月 2.6460 2.6490 -0.30
备注:银行间回购成交利率统计口径为存款类机构。 (发稿 吴芳;审校 张喜良)

* 现券收益率近持平,国债期货弱势震荡 *
贸易战影响缓和,股市大涨致避险情绪降温 * 关注6月金融数据 *

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